2021/2 SGS Mali Tablolar Analizi Soruları ve Çözümleri

Doğru cevap C şıkkıdır çünkü dönen varlıkların kısa vadeli borçlardan az olması, işletmenin nakit akışının negatif olduğunu ve bu durumun özkaynakların eksiye düşmesine yol açtığını gösterir. Bu durum, aktiflerin pasiflerden az kalmasıyla öz sermayenin negatif olma riskini doğurur.

A şıkkı yanlıştır çünkü toplam borçların özkaynaktan fazla olması özsermayenin negatif olmasını gerektirmez. B şıkkı yanlıştır çünkü uzun vadeli borçların duran varlıklardan fazla olması doğrudan özkaynak eksiğine neden olmaz. D şıkkı yanlıştır çünkü toplam borçların toplam aktiflerden fazla olması imkansız bir durum yaratır ve bu tanım hatasıdır. E şıkkı yanlıştır çünkü devamlı sermayenin kısa vadeli borçlardan fazla olması pozitif bir finansal yapıyı ifade eder.

Bilinmesi gereken kural: Dönen varlıkların kısa vadeli borçlardan az olması, işletmenin likidite krizine girerek özkaynaklarını negatif seviyeye çekebileceğini gösterir.

Bu soruyu çözmek için öncelikle bilançonun toplam tutarını bulmamız gerekir. Dikey analizde her kalemin toplam varlık veya kaynaklara oranı yüzdelik olarak verilir; burada dönen varlıklar 40.000 TL ve %20'ye denk geldiği için toplam varlık 200.000 TL'dir (40.000 / 0,20). Bilanço eşitliği gereği toplam kaynak da 200.000 TL'dir. Kısa vadeli yabancı kaynakların dikey yüzdesi %10 olduğuna göre, bu tutar 20.000 TL (200.000 * 0,10) olarak bulunur. Cari oran, dönen varlıkların kısa vadeli yabancı kaynaklara bölünmesiyle hesaplanır; yani 40.000 TL / 20.000 TL işlemi sonucunda 2,00 elde ederiz. Bu nedenle doğru cevap D şıkkıdır. Diğer şıklar, toplam bilanço tutarının yanlış hesaplanması veya oran formülünün hatalı uygulanması sonucu ortaya çıkmıştır. Bu soruyu çözebilmek için dikey analiz mantığını, bilanço eşitliğini ve cari oran formülünü iyi bilmek gerekir. Sonuç olarak, verilen yüzdelik verilerden yola çıkarak toplam tutar ve oran doğru şekilde hesaplandığında cevap 2,00 olarak belirlenir.

Bu soruyu bir öğrenci gibi adım adım çözelim. SMMM stajı sınavlarında finansal oranlar çok sık sorulur ve mantığı kavramak, formülü ezberlemekten daha önemlidir.

Soruda bize Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) oranını bulmamız isteniyor. Bu oran, bir şirketin piyasa tarafından ne kadar değerli görüldüğünü, bilançosundaki (defter) değerine kıyasla ne kadar "karşılık" bulduğunu gösterir.

Formülümüz çok basittir: PD/DD Oranı = Şirketin Toplam Piyasa Değeri / Şirketin Toplam Defter Değeri

Şimdi bu iki değeri bulmak için elimizdeki verileri kullanalım:

1. Adım: Toplam Piyasa Değerini Bulalım Piyasa değeri, şirketin hisselerinin borsadaki toplam değeridir. Bunu bulmak için dolaşımdaki pay senedi sayısını bir payın piyasa değerine çarparız.

• Pay Senedi Sayısı: 10.000 adet
• Bir Payın Piyasa Değeri: 4 ₺
• Toplam Piyasa Değeri = 10.000 x 4 = 40.000 ₺

2. Adım: Toplam Defter Değerini Bulalım Defter değeri, şirketin bilançosundaki Öz Kaynak değeridir. Soruda bize doğrudan "Öz Kaynak" verilmemiş, ancak bize Aktifler ve Yabancı Kaynaklar verilmiş. Muhasebe denklemine göre:

• Aktifler = Yabancı Kaynaklar + Öz Kaynak
• Bu denklemi Öz Kaynak için düzenlersek: Öz Kaynak = Aktifler - Yabancı Kaynaklar olur.
• Aktifler: 200.000 ₺
• Yabancı Kaynaklar: 160.000 ₺
• Toplam Defter Değeri (Öz Kaynak) = 200.000 - 160.000 = 40.000 ₺

3. Adım: Oranı Hesaplayalım Şimdi formülümüzdeki iki sayıyı bölelim:

• PD/DD = 40.000 (Piyasa Değeri) / 40.000 (Defter Değeri)
• Sonuç = 1

Neden Diğer Şıklar Yanlış?

• B, C, D ve E şıkları yanlış hesaplamalardan kaynaklanır.

Doğru cevap: A

Bu soruyu bir öğrenci arkadaşına anlatır gibi, adım adım ve çok basit bir dille çözelim. Sorunun doğru cevabı A şıkkıdır.

Öncelikle bu soruda bizi ilgilendiren iki temel finansal oran var: Net İşletme Sermayesi Devir Hızı ve Asit-Test Oranı. Gelir bu iki kavramı verilerden yola çıkarak hesaplayalım.

1. Net İşletme Sermayesi Devir Hızı Nasıl Hesaplanır?

Bu oran, işletmenin kısa vadeli kaynaklarını (Net İşletme Sermayesi) ne kadar verimli kullandığını ve bu kaynakların bir yılda kaç kez döndüğünü gösterir.

Formül: Net Satışlar / Net İşletme Sermayesi

• Adım 1: Net İşletme Sermayesini Bulalım.

Net İşletme Sermayesi, Dönen Varlıklar ile Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar arasındaki farktır.

• Cari Dönem Dönen Varlıklar: 600.000 ₺
• Cari Dönem Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar: 400.000 ₺
• Net İşletme Sermayesi = 600.000 - 400.000 = 200.000 ₺

• Adım 2: Oranı Hesaplayalım.
• Cari Dönem Net Satışlar: 350.000 ₺
• Net İşletme Sermayesi Devir Hızı = 350.000 / 200.000 = 1,75

Burada bir detay var: SMMM staj sorularında bazen "Net İşletme Sermayesi Devir Hızı" yerine sadece "İşletme Sermayesi Devir Hızı" veya farklı bir formülasyon (Net Satışlar / Dönen Varlıklar gibi) kastedilebilir. Ancak soruda verilen cevaplar (1, 1,5, 2, 3) arasında 1,75 yok. Bu durumda sorunun hazırlanışında genellikle Net Satışlar / Dönen Varlıklar formülü kullanılmıştır veya "Net İşletme Sermayesi" ifadesiyle "Dönen Varlıklar" kastedilmiştir.

Doğru cevap: A

SMMM staja giriş sınavına hazırlanan bir öğrenci olarak bu soruyu çok iyi analiz etmelisin. Sorunun mantığını anlamak, sadece ezber yapmak yerine finansal tablo analizinin temelini oluşturur.

Sorunun doğru cevabı E) Net Kâr Marjı'dır.

Neden E Şıkkı Doğru?

Soruda "likidite durumu" hakkında bilgi verip vermediği soruluyor. Likidite, bir işletmenin kısa vadeli borçlarını ödeme gücüdür; yani elindeki nakit ve nakde çevrilebilir varlıkların, vadesi yakında gelen borçları karşılayıp karşılayamayacağıdır.

Net Kâr Marjı ise bir işletmenin kârlılık oranıdır. "Satışlardan ne kadar kâr elde ettik?" sorusunun cevabıdır. Bu oran, işletmenin uzun vadeli sürdürülebilirliğini ve verimliliğini gösterir. Bir şirket çok kârlı olabilir (Net Kâr Marjı yüksek), ancak elinde nakit yoksa ve borçlarını ödeyemiyorsa (likiditesi düşük) iflas edebilir. Dolayısıyla Net Kâr Marjı, likiditeyi değil, kârlılığı ölçer. Bu yüzden likidite hakkında bilgi vermez.

Diğer Şıklar Neden Yanlış?

Diğer şıkların hepsi doğrudan likidite ile ilgilidir:

• A) Net İşletme Sermayesi: Dönen varlıklar ile kısa vadeli yükümlülükler arasındaki farktır. İşletmenin elinde kısa vadeli borçları ödemek için ne kadar "fazladan" kaynak kaldığını gösterir. Likiditeyi doğrudan etkiler.
• B) Cari Oran: Dönen varlıkların kısa vadeli borçlara oranıdır. İşletmenin 1 birimlik borcunu ödemek için kaç birimlik varlığı olduğunu gösteren en temel likidite oranıdır.
• C) Asit-Test Oranı: Cari oranın daha katı halidir. Stokları (en likit olmayan dönen varlığı) çıkarmadan, sadece nakit, menkul kıymetler ve alacakların borçlara oranını hesaplar. Likiditeyi daha sıkı bir şekilde ölçer.
• D) Nakit Oranı: Sadece en likit olan varlıkların (nakit ve benzerleri) borçlara oranını gösterir. İşletmenin anlık ödeme gücünü en net biçimde yansıtır.

Hangi Konuyu Bilmek Gerekir?

Bu soruyu çözmek için "Finansal Oran Analizi" konusunu iyi bilmelisin. Özellikle şu ayrımı yapmalısın:

• Likidite Oranları: Nakit akışı ve kısa vadeli ödeme gücü ile ilgilidir (Cari, Asit-Test, Nakit Oranı, Net İşletme Sermayesi).
• Kârlılık Oranları: Satıştan elde edilen kâr ile ilgilidir (Net Kâr Marjı, Brüt Kâr Marjı, Özkaynak Kârlılığı).

Sınavda benzer sorularla karşılaştığında, sorunun "likidite", "borç ödeme gücü" veya "nakit akışı" gibi kelimeler içerip içermediğine bak. Eğer kâr, verimlilik veya satış kârlılığından bahsediliyorsa, o şık likidite ile ilgili değildir.

Başarılar dilerim!

Bu soruyu bir SMMM stajı öğrencisi gibi adım adım çözelim. Soruda bize iki yılın verileri ve artış oranları verilmiş, bizden ise brüt kârın bu iki yıl arasında nasıl değiştiğini bulmamız isteniyor.

İlk olarak, soruda verilenleri somut sayılara dönüştürelim. Hesaplamayı kolaylaştırmak için 2019 yılını baz alalım.

1. Adım: 2019 Yılı Verilerini Bulma

• Soruda 2020 yılı satışlarının 18.000 ₺ olduğu belirtilmiş.
• Bu satışların 2019'a göre %20 arttığı söylenmiş.
• Yani: 2019 Satışları × 1,20 = 18.000 ₺.
• Buradan 2019 Satışlarını bulalım: 18.000 ÷ 1,20 = 15.000 ₺.

• Soruda 2019 yılı satışların maliyetinin 10.000 ₺ olduğu doğrudan verilmiş.

2. Adım: 2019 Yılı Brüt Kârını Hesaplama Brüt Kâr = Satışlar - Satışların Maliyeti

• 2019 Brüt Kârı = 15.000 - 10.000 = 5.000 ₺.

3. Adım: 2020 Yılı Verilerini Bulma

• Satışlar: Soruda zaten verilmiş, 18.000 ₺.
• Satışların Maliyeti: 2019 maliyeti 10.000 ₺ idi ve %10 artmış.
• 2020 Maliyeti = 10.000 + (10.000 × %10) = 10.000 + 1.000 = 11.000 ₺.

4. Adım: 2020 Yılı Brüt Kârını Hesaplama

• 2020 Brüt Kârı = 18.000 (Satış) - 11.000 (Maliyet) = 7.000 ₺.

5. Adım: Değişimi Hesaplama Şimdi 2019'daki kârımız 5.000 ₺ iken, 2020'de 7.000 ₺ olmuş.

• Artış Miktarı: 7.000 - 5.000 = 2.000 ₺.
• Bu artışın yüzde kaçı olduğunu bulmak için: (Artış Miktarı / Eski Kâr) × 100
• Hesap: (2.000 / 5.000) × 100 = %40.

Sonuç olarak brüt kâr %40 oranında artmıştır. Doğru cevap E şıkkıdır.

Diğer Şıklar Neden Yanlış?

• A, B ve C Şıkları: Bu şıklar, öğrencinin genellikle "satışların artış oranı" (%20) veya "maliyetin artış oranı" (%10) ile doğrudan kâr artışını karıştırdığı durumlarda çıkar. Kâr, iki farklı kalemin (satış ve maliyet) farkı olduğu için, sadece birinin artış oranına bakarak kârın artış oranını söyleyemeyiz.
• D Şıkkı: Bu şık, genellikle satışı ve maliyeti yanlış hesaplayan veya artış oranlarını toplayıp çıkarma hatası yapan öğrencilerden kaynaklanır. Örneğin, %20 artış ile %10 maliyet artışını basitçe toplayıp %30 gibi bir sonuç çıkarmaya çalışmak hatadır.

Hangi Konuyu Bilmek Gerekir?

Bu soruyu çözmek için şunları iyi bilmelisiniz:

• Brüt Kâr Hesaplaması: Brüt Kâr = Satışlar - Satışların Maliyeti formülünü ezberlemiş olmalısınız.
• Tersine İşlem (Gerçek Değer Bulma): Bir rakamın belli bir yüzde arttıktan sonraki hali verilmişse, başlangıç değerini bulmak için bölme işlemi yapabilmelisiniz (Örn: 18.000'in %20 fazlasıysa, 18.000'i 1,20'ye bölmek).
• Yüzde Değişim Hesaplaması: "X, Y'ye göre yüzde kaç artmıştır?" sorusunu çözmek için formülün Yeni Değer - Eski Değer değil, Eski Değer üzerinden hesaplandığını bilmelisiniz.

Başarılar dilerim!

Bu soruyu bir öğrenci arkadaşına anlatır gibi, adım adım ve çok basit bir dille çözelim. SMMM staj sınavlarında bu tür "dikey yüzde analiz" soruları sıkça çıkar ve mantığı kavradığında çok kolaydır.

1. Doğru Cevap Neden B? (Adım Adım Mantık)

Öncelikle Dikey Yüzde Analiz kuralını hatırlayalım: Bu analizde Toplam Aktifler (ve dolayısıyla Toplam Pasifler) %100 kabul edilir.

Soruda bize şu bilgiler veriliyor:

• Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar: Toplamın %30'u.
• Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar: Toplamın %50'si.
• Gerçek Tutar: Kısa vadeli yabancı kaynakların 60.000 ₺ olduğu biliniyor.

Adım 1: Toplam Pasifi (ve Toplam Aktifi) Bulalım Kısa vadeli yabancı kaynaklar toplamın %30'una denk geliyor ve bu tutar 60.000 ₺. Buradan toplamın ne kadar olduğunu bulmak için basit bir oran kurabiliriz:

• %30 = 60.000 ₺ ise,
• %100 (Toplam Pasifler) = ?

Hesap: (60.000 ÷ 30) × 100 = 200.000 ₺. Yani, Toplam Aktifler = 200.000 ₺ ve Toplam Pasifler = 200.000 ₺'dir.

Adım 2: Özkaynakları Bulalım Muhasebe denklemi şöyledir: Aktifler = Yabancı Kaynaklar + Özkaynaklar. Dikey yüzdeye göre:

• Kısa vadeli yabancı kaynaklar: %30
• Uzun vadeli yabancı kaynaklar: %50
• Toplam Yabancı Kaynaklar: %30 + %50 = %80

Toplam pasifler %100 ise, geriye kalan kısım Özkaynaklar olmalıdır:

• Özkaynaklar = %100 - %80 = %20.

Şimdi bu %20'lik kısmın para birimi tutarını bulalım. Toplam pasifimiz 200.000 ₺ idi.

• Özkaynaklar = Toplamın %20'si
• Hesap: 200.000 × 0,20 = 40.000 ₺.

Sonuç:

• Özkaynaklar: 40.000 ₺
• Toplam Aktifler: 200.000 ₺

Bu sonuç B şıkkı ile birebir eşleşmektedir.

2. Diğer Şıklar Neden Yanlış?

• A, C ve D Şıkları: Bu şıklarda ya toplam aktif tutarı yanlış hesaplanmış (örneğin 60.000'i doğrudan 100'e denkleyip 200.000 yerine başka bir sayı bulmaya çalışılmış) ya da özkaynak hesabı yapılırken %20 yerine başka bir oran kullanılmıştır. Örneğin C şıkkında toplam aktif doğru (200.000) bulunmuş ama özkaynak hesabı hatası yapılmıştır.
• E Şıkkı: Burada toplam aktifler yanlış hesaplanmış (180.000). Muhtemelen %30 ve %50 oranları toplanırken veya 60.000 ile ilişkilendirilirken bir çarpma hatası yapılmıştır.

3. Hangi Konuyu Bilmek Gerekir?

Bu soruyu çözmek için şu iki temel konuya hakim olmalısın:

• Dikey Yüzde Analiz (Yatay Analiz): Bilanço kalemlerinin toplam aktifler (veya toplam pasifler) bazında yüzde olarak ifade edilmesidir. Toplam Aktifler = %100 kuralını ezberlemelisin.
• Bilanço Denklemi: Aktifler = Yabancı Kaynaklar + Özkaynaklar. Eğer Yabancı Kaynakların yüzdesini biliyorsan, geriye kalan yüzdenin otomatik olarak Özkaynaklar olduğunu ve toplamın %100'ünden çıkararak bulabileceğini bilmelisin.

Özetle: Soruda verilen %30'luk kısmın 60.000 ₺ olduğunu fark et, buradan toplamı bul, toplamdan %100 çıkarıp geriye kalan %20'lik kısmın (özkaynak) para birimi tutarını hesapla. Cevap B'dir.

Bu soruyu çözmek için muhasebenin en temel kuralını, yani Bilanço Eşitliğini kullanacağız. Soruyu adım adım, sanki bir sınıfta ders anlatıyormuş gibi çözelim.

1. Doğru Cevap Neden B (50.000 ₺)?

Öncelikle elimizdeki verileri ve oranları birleştirelim. Soruda bize iki önemli oran verilmiş:

• Özkaynak / Pasif Oranı: %10
• Duran Varlık / Aktif Toplamı Oranı: %75

Adım 1: Pasif Toplamını Bulalım Bilansoda Özkaynaklar, Pasiflerin bir parçasıdır. Soruda "Özkaynak toplamının pasif toplamına oranı %10" deniyor.

• Özkaynak = 20.000 ₺
• Bu 20.000 ₺, Pasif Toplamının %10'u ise, Pasif Toplamını bulmak için 20.000'i 10'a böleriz ve 100 ile çarparız.
• Hesap: 20.000 ÷ 10 = 2.000 ve 2.000 × 100 = 200.000 ₺.
• Pasif Toplamı = 200.000 ₺

Adım 2: Aktif Toplamını Bulalım Muhasebe kuralına göre: Aktif Toplamı = Pasif Toplamı.

• Pasif 200.000 ₺ ise, Aktif toplamı da 200.000 ₺'dir.

Adım 3: Duran Varlıkları Bulalım Soruda "Duran varlıkların aktif toplamına oranı %75" denmiş.

• Aktif Toplamı = 200.000 ₺
• Duran Varlıklar = 200.000 × 0,75 = 150.000 ₺.

Adım 4: Dönen Varlıkları Bulalım Aktifler ikiye ayrılır: Duran Varlıklar ve Dönen Varlıklar.

• Aktif Toplamı = Duran Varlıklar + Dönen Varlıklar
• 200.000 = 150.000 + Dönen Varlıklar
• Dönen Varlıklar = 200.000 - 150.000 = 50.000 ₺

Sonuç olarak doğru cevap B şıkkıdır.

2. Diğer Şıklar Neden Yanlış?

• A) 25.000: Bu cevap, muhtemelen oranları yanlış yorumlayıp 20.000 özkaynağına doğrudan %100 ekleyerek veya oran hesaplamasında hata yapılarak bulunmuş. Aktif toplamının 200.000 olduğunu fark etmemişler.
• C) 75.000: Bu cevap, Duran Varlıkların 150.000 olduğunu bulduktan sonra, bunu yanlışlıkla Dönen Varlıklar sanmış veya 200.000'den 125.000 çıkarmış olabilir. Hesap hatasıdır.
• D) 100.000: Bu cevap, Pasif toplamını 100.000 olarak yanlış hesaplayanların (örneğin 20.000'i 10'a bölüp 100 ile çarpmayı atlayan) bulduğu bir sonuç olabilir.
• E) 150.000: Bu cevap, Duran Varlıklar miktarını bulmuş olanların cevabıdır. Soru "Dönen Varlıklar"ı sorduğu için bu şık tuzağıdır.

3. Hangi Konuyu Bilmek Gerekir?

Bu soruyu çözmek için şu iki temel konuyu iyi bilmelisin:

• Bilanço Eşitliği: Aktif Toplamı her zaman Pasif Toplamına eşittir. (Aktif = Pasif)
• Bilanço Yapısı: Aktifler ikiye ayrılır: Duran Varlıklar ve Dönen Varlıklar. Pasifler de ikiye ayrılır: Yabancı Kaynaklar ve Özkaynaklar.

Özetle; önce oranlardan Pasif toplamını bulup, Aktif toplamını eşitleyebilir, sonra duran varlıkları çıkararak geriye kalan kısmın (Dönen Varlıklar) ne kadar olduğunu bulursun.