2022/2 SGS Mali Tablolar Analizi Soruları ve Çözümleri

Doğru cevap C. Tek Düzen Hesap Planına göre gelir tablosundaki "D. Faaliyet Giderleri" grubu yalnız üç hesaptan oluşur: 630 Araştırma ve Geliştirme Giderleri 631 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri 632 Genel Yönetim Giderleri Komisyon giderleri (653) ve karşılık giderleri (654) ise "F. Diğer Faaliyetlerden Olağan Gider ve Zararlar" grubunda yer alır. Bu nedenle III ve V faaliyet giderleri grubunda bulunmaz. I, II ve IV numaralı kalemler faaliyet giderleridir; bunları içeren A, B, D ve E şıkları bu nedenle uygun değildir.

Doğru cevap C. Dikey yüzdeler aktif (pasif) toplamına göre hesaplanır. Dönen varlıklar = 2.000.000 × %25 = 500.000 ₺ Duran varlıklar = 2.000.000 − 500.000 = 1.500.000 ₺ (%75) Sürekli sermaye, uzun vadeli yabancı kaynaklar ile öz kaynakların toplamıdır ve pasifin %70'ini oluşturur. Pasifin geri kalanı kısa vadeli yabancı kaynaklardır: Kısa vadeli borçlar = 2.000.000 × (%100 − %70) = 600.000 ₺ Kısa vadeli borçlar / Duran varlıklar = 600.000 / 1.500.000 = 0,40 → %40 Sonuç dikey yüzdelerle doğrudan da bulunabilir: %30 / %75 = %40. %30 (B) kısa vadeli borçların dikey yüzdesidir; oranın paydası aktif toplamı değil duran varlıklardır.

Doğru cevap E. Nakit akış tablosunda varlıklardaki artışlar ve kaynaklardaki azalışlar nakit çıkışı; varlıklardaki azalışlar ve kaynaklardaki artışlar nakit girişi anlamına gelir. I. Menkul değerin nakit karşılığı satışı işletmeye nakit girişi sağlar. II. Kısa vadeli borçlanmanın artması (kredi kullanımı) finansman faaliyetlerinden nakit girişidir. III. Maddi duran varlık yatırımı, varlık alımı için ödeme yapıldığından yatırım faaliyetlerinden nakit çıkışıdır. IV. Stoklardaki artış, işletme faaliyetlerinde nakdin stoka bağlanması demektir; nakit çıkışı olarak gösterilir. V. Ticari borçlardaki net azalış, satıcılara ödeme yapıldığını gösterir; nakit çıkışıdır. Bu nedenle nakit girişi oluşturmayanlar III, IV ve V'tir. I ve II'yi içeren şıklar uygun değildir.

Doğru cevap A. Faaliyet kârı tabloda doğrudan verilmediği için önce hesaplanır: Faaliyet kârı = Net satışlar − Satışların maliyeti − Faaliyet giderleri Cari dönem: 9.000.000 − 4.000.000 − 2.000.000 = 3.000.000 ₺ Önceki dönem: 8.500.000 − 4.500.000 − 1.500.000 = 2.500.000 ₺ Karşılaştırmalı (yatay) analizde değişim yüzdesi önceki dönem esas alınarak bulunur: Değişim = (3.000.000 − 2.500.000) / 2.500.000 = 500.000 / 2.500.000 = %20 artış Brüt satışlar ve olağan kâr bu hesaplamada kullanılmaz; faaliyet kârı net satışlardan başlar. Olağan kârdaki değişim (%33,3) veya brüt satışlardaki değişim (%14,3) şıklarla eşleşmez.

Doğru cevap E. Aktif devir hızı = Net satışlar / Toplam aktifler olduğundan: Toplam aktifler = 4.000.000 / 2 = 2.000.000 ₺ Borç / Öz sermaye = 4 ise borçlar öz sermayenin 4 katıdır. Borç = 4E, toplam kaynak = 4E + E = 5E. 5E = 2.000.000 → E = 400.000 ₺, Borçlar = 1.600.000 ₺ Finansal kaldıraç oranı = Toplam yabancı kaynaklar / Toplam aktifler = 1.600.000 / 2.000.000 = %80 Kısa yol: Kaldıraç oranı = (B/Ö) / (1 + B/Ö) = 4 / 5 = %80. Öz sermayenin aktife oranı ise %20'dir (A şıkkı); bu, kaldıraç oranının tümleyenidir.

Doğru cevap D. Gelir tablosu kalemleri (satışlar, satışların maliyeti, net kâr gibi) bir dönem boyunca oluşan akım büyüklüklerdir. Bilanço kalemleri ise belirli bir tarihteki stok (an) büyüklüklerdir. Bir akım değerini tek bir tarihteki bilanço tutarıyla karşılaştırmak, dönem içindeki değişimi göz ardı eder ve oranı çarpıtabilir. Bu nedenle stok devir hızı, alacak devir hızı, aktif devir hızı veya öz sermaye kârlılığı gibi karma oranlarda bilanço kaleminin dönem başı ve dönem sonu tutarlarının ortalaması alınır; örneğin ortalama stok = (dönem başı stok + dönem sonu stok) / 2. Gelir tablosu tutarı zaten dönemin toplamı olduğundan ortalaması alınmaz (C). Defter veya piyasa değerine dönüştürme ve sektör karşılaştırması oranın hesaplanma tekniğiyle ilgili bir gereklilik değildir.

Doğru cevap D. Mevcut cari oran = 400.000 / 500.000 = 0,80. Oran 1'in altında olduğunda pay ve paydaya aynı tutarın eklenmesi oranı yükseltir, aynı tutarın düşülmesi ise oranı düşürür. A) Uzun vadeli borç kısa vadeye aktarılırsa: 400.000 / 600.000 = 0,67 → azalır. B) Ticari borç nakitle ödenirse: 300.000 / 400.000 = 0,75 → azalır. C) Alacak tahsili dönen varlıklar içinde yer değiştirmedir: 400.000 / 500.000 = 0,80 → değişmez. D) Kredili stok alımında hem dönen varlıklar hem kısa vadeli borçlar artar: 500.000 / 600.000 ≈ 0,83 → artar. E) Nakitle stok alımı dönen varlıklar içinde yer değiştirmedir: 0,80 → değişmez. Bu nedenle cari oranı artıran tek işlem kredili stok alımıdır.

Bu soruda doğru cevap A) 350.000 TL'dir çünkü nakit ve nakit benzerlerindeki toplam değişim, işletmenin faaliyet, yatırım ve finansman faaliyetlerinden elde edilen veya kullanılan nakit akımlarının birbirine eklenmesiyle bulunur; bu durumda 400.000 TL (faaliyet) eksiye 20.000 TL (yatırım) ve eksiye 30.000 TL (finansman) eklenerek 350.000 TL sonucuna ulaşılır. Diğer şıkların yanlış olmasının nedeni, bu üç kalemin toplamının doğru hesaplanmaması veya eksi işaretlerin gözden kaçırılmasıdır. Bu soruyu çözebilmek için nakit akış tablosunun yapısını ve nakit değişiminin nasıl hesaplandığını bilmek gerekir. Sonuç olarak, işletmenin cari dönemde nakit ve nakit benzerlerinde 350.000 TL'lik bir artış gerçekleşmiştir.