Soru 1 · Kredi Derecelendirmesi
Bankaların kendi içsel derecelendirme modellerini sermaye yükümlülüğü hesaplamasında kullanabilmeleri için hangi koşul sağlanmalıdır?
- A)Sadece bankanın kendi verilerini kullanarak geliştirdiği modellerin yeterli olması gerekmektedir.
- B)Bankaların kendi içsel derecelendirme modellerini sermaye yükümlülüğü hesaplamasında kullanabilmeleri için denetim otoritesinin belirlediği kalitatif ve kantitatif ölçütleri karşılaması ve onay alması gerekmektedir.
- C)Risk ağırlıklarının denetim otoritesince onaylanmış kredi derecelendirme kuruluşlarının vermiş olduğu kredi notlarına göre belirlenmesi gerekmektedir.
- D)Denetim otoritesinin belirlediği kalitatif ve kantitatif ölçütleri karşılaması ve onay alması gerekmektedir.
- E)Kredi derecelendirme kuruluşlarının vermiş olduğu kredi notlarının kullanılması gerekmektedir.
Çözümü göster — doğru cevap D
İçsel modellerin kullanımı, denetim otoritesinin belirlediği kalitatif ve kantitatif ölçütlerin karşılanması ve onay alınmasına bağlıdır.
Dayanak: “Bankaların kendi içsel derecelendirme modellerini sermaye yükümlülüğü hesaplamasında kullanabilmeleri için denetim otoritesinin belirlediği kalitatif ve kantitatif ölçütleri karşılaması ve onay alması gerekmektedir.”
Soru 2 · Kredi Derecelendirmesi
Hazine ve Merkez Bankalarına Verilen Krediler için KDK notuna göre belirlenen risk ağırlığı oranları aşağıdakilerden hangisinde doğru verilmiştir?
- A)AAA → AA- için %100, A+ → A- için %150, BBB+ → BBB- için %100, BB+ → B- için %50, B- ’nin altı için %20, Derecelendirilmemiş için %0
- B)AAA → AA- için %0, A+ → A- için %50, BBB+ → BBB- için %100, BB+ → B- için %150, B- ’nin altı için %100, Derecelendirilmemiş için %20
- C)AAA → AA- için %10, A+ → A- için %20, BBB+ → BBB- için %30, BB+ → B- için %40, B- ’nin altı için %50, Derecelendirilmemiş için %60
- D)AAA → AA- için %20, A+ → A- için %50, BBB+ → BBB- için %100, BB+ → B- için %150, B- ’nin altı için %100, Derecelendirilmemiş için %0
- E)AAA → AA- için %0, A+ → A- için %20, BBB+ → BBB- için %50, BB+ → B- için %100, B- ’nin altı için %150, Derecelendirilmemiş için %100
Çözümü göster — doğru cevap E
Tablo 5.7-a'da Hazine ve Merkez Bankalarına verilen krediler için risk ağırlıkları sırasıyla %0, %20, %50, %100, %150 ve %100 olarak listelenmiştir.
Dayanak: “Varlıklar Seçenekler AAA → AA- A+ → A- BBB+ → BBB- BB+ → B- B- ’nin altı→ Derecelendirilmemiş Hazine ve Merkez Bankalarına Verilen Krediler KDK notuna göre %0 %20 %50 %100 %150 %100”
Soru 3 · Kredi Derecelendirmesi
Perakende Krediler ve İkamet Amaçlı Gayri Menkul Kredileri için Tablo 5.7-b'de belirtilen risk ağırlıkları aşağıdakilerden hangisinde doğru verilmiştir?
- A)Perakende Krediler %75, İkamet Amaçlı Gayri Menkul Kredileri %100
- B)Perakende Krediler %50, İkamet Amaçlı Gayri Menkul Kredileri %75
- C)Perakende Krediler %75, İkamet Amaçlı Gayri Menkul Kredileri %35
- D)Perakende Krediler %100, İkamet Amaçlı Gayri Menkul Kredileri %50
- E)Perakende Krediler %100, İkamet Amaçlı Gayri Menkul Kredileri %75
Çözümü göster — doğru cevap C
Tablo 5.7-b'ye göre perakende krediler için risk ağırlığı %75, ikamet amaçlı gayri menkul kredileri için ise %35'tir.
Dayanak: “Varlıklar RA Perakende Krediler %75 İkamet Amaçlı Gayri Menkul Kredileri %35”
Soru 4 · Kredi Derecelendirmesi
Aşağıdakilerden hangisi metne göre kredi derecelendirmesi ile ilgili doğru bir ifadedir?
- A)Yatırım yapılamaz notlar, BB+ ve Ba1 notları ile bunların üzerindeki dereceleri kapsar.
- B)Kredi dereceleri, borçlunun para cinsinden yükümlülüklerini ödeyebilme kapasitesini değerlendirir.
- C)Yatırım yapılabilir not alan şirketler, bazı yatırımcılar için yasaklı enstrümanlara yatırım yapabilir.
- D)Gelişmekte olan görünüm, ratinglerin kısa süre içinde yukarı veya aşağı gideceğini kesin olarak belirtir.
- E)Kredi notlarının uzantıları arasında (+) ve (–) işaretleri dışında başka bir güçlendirme yöntemi yoktur.
Çözümü göster — doğru cevap B
Metin, kredi derecelerinin borçlunun yükümlülüklerini ödeme kapasitesini değerlendirdiğini açıkça belirtmektedir. Diğer şıklar metindeki tanımların tersini veya eksik bilgileri içermektedir.
Dayanak: “Farklı kredi dereceleri, borçlunun söz konusu para cinsinden yükümlülüklerini ilgili para cinsinden nakit akımı yaratarak ödeyebilme kapasitesini değerlendirir.”
Soru 5 · Kredi Derecelendirmesi
Metne göre, yatırım yapılamaz (non-investment grade) notları aşağıdakilerden hangisi tanımlar?
- A)Aaa, Aa1, Aa2 ve Aa3 gibi en yüksek kaliteli ve minimum riskli taahhütlerdir.
- B)Caa, Ca ve C notları ile iflas durumunda olan ve anapara ödenme olasılığı çok düşük olanlar.
- C)Prime1, Prime2 ve Prime3 olarak sınıflandırılan kısa vadeli yatırım yapılabilir notlardır.
- D)BB+ (S&P), Ba1 (Moody's) ve BB+ (Fitch) notları ve bu notların altındaki derecelerdir.
- E)Baa1, Baa2 ve Baa3 notları ile orta düzeyde kredi riskine sahip olan taahhütlerdir.
Çözümü göster — doğru cevap D
Doğru tanım metinde BB+ ve Ba1 notları ile bunların altındaki dereceler olarak verilmiştir. Diğer şıklar ya yatırım yapılabilir notları ya da spekülatif notların sadece bir alt grubunu tanımlamaktadır.
Dayanak: “Yatırım yapılamaz (non-investment grade) (spekülatif, junk, yüksek getirili) notlar üç kuruluşa göre; BB+ (S&P), Ba1 (Moody's) ve BB+ (Fitch) notları ve bu notların altındaki derecelerdir.”
Soru 6 · Kredi Derecelendirmesi
Kredi derecelendirme kuruluşlarının belirlediği 'rating görünümü' (rating outlook) ile ilgili olarak metinde yer alan bilgi hangisidir?
- A)Görünümler, genellikle notun zaman içinde hangi yönde hareket edeceği hakkında fikir verir.
- B)Pozitif görünüm, ratinglerin uzun vadede aşağı gitme ihtimalinin yüksek olduğunu gösterir.
- C)Credit watch, şirketin satın alma veya birleşme gibi olaylar nedeniyle notunun düşürülmesi anlamına gelir.
- D)Gelişmekte olan görünüm, söz konusu olayın ratingleri hangi yöne etkileyeceği kesin olarak belirlenmiştir.
- E)Negatif görünüm, ratinglerin kısa bir süre içinde yukarı gidebileceğini ifade etmektedir.
Çözümü göster — doğru cevap A
Metin, rating görünümünün notun zaman içindeki olası hareket yönü hakkında fikir verdiğini belirtmektedir. Diğer şıklar metindeki tanımlarla (pozitif/yukarı, negatif/aşağı, gelişmekte/belirsiz) çelişmektedir.
Dayanak: “Görünümler, genellikle notun zaman içinde hangi yönde hareket edeceği hakkında fikir verir.”
Soru 7 · Kredi Derecelendirmesi
Moody's not skalasına göre aşağıdaki açıklamalardan hangisi metinde yer alan tanıma en uygun şekilde karşılık gelmektedir?
- A)Aaa: En yüksek kaliteli, minimum kredi riski olan taahhütlerdir.
- B)Baa: Spekülatif unsurlara sahip olduğuna karar verilmiş ve dikkate değer risk vardır.
- C)Ba: Orta düzeyde kredi riskine maruzdur ve bazı spekülatif özelliklere sahip olabilir.
- D)Caa: İflas durumundadır ve anapara ve faiz ödenme olasılığı çok düşüktür.
- E)Aa: Yüksek-orta bir nottur ve düşük kredi riskine maruzdur.
Çözümü göster — doğru cevap A
Metin, Aaa notunu en yüksek kaliteli ve minimum riskli olarak tanımlamaktadır. Diğer şıklar metindeki açıklamalarla (örneğin Aaa yerine A'nın tanımı veya Baa'nın tanımı) eşleşmemektedir.
Dayanak: “Aaa: En yüksek kaliteli, minimum kredi riski olan taahhütler.”
Soru 8 · Kredi Derecelendirmesi
Tarihsel simülasyon yönteminin Varyans–Kovaryans yaklaşımına göre tercih edilmesinin temel sebepleri arasında aşağıdakilerden hangisi yer almaz?
- A)Uygulamasının basit olması ve kolay uygulanabilirlik
- B)Herhangi bir olasılık dağılımı varsayımı gerektirmemesi
- C)Korelasyonların ve standart sapmaların hesaplanmasını gerektirmemesi
- D)Mevcut portföyün en yakın geçmişten başlayarak fiili fiyatlarla değerlemesi
- E)En kötü senaryo altında uğranılabilecek muhtemel kaybın büyüklüğüne dair fikir vermesi
Çözümü göster — doğru cevap D
D seçeneği tarihsel simülasyon yönteminin nasıl çalıştığını tanımlayan bir özelliktir, ancak metinde bu yöntemin tercih edilmesinin 'sebepleri' olarak basitlik, dağılım varsayımı gerektirmemesi ve korelasyon hesaplaması gerektirmemesi belirtilmiştir. En kötü senaryo bilgisi vermesi ise Varyans-Kovaryans ile karşılaştırma yapılan bir avantajdır, tercih sebebi değil. Ancak D seçeneği 'sebepler' listesinde yer almadığı için doğru cevaptır. Soru kökü 'sebepler arasında hangisi yer almaz' dır. D seçeneği yöntemin tanımıdır, tercih sebebi değildir. E seçeneği ise metinde 'Varyans–Kovaryans yönteminden farklı olarak... bir fikir de vermektedir' denilerek bir avantaj/özellik olarak belirtilmiştir. D seçeneği ise yöntemin 'nasıl çalıştığını' anlatan bir tanımdır. Metinde 'sebepler' olarak sayılanlar 1, 2 ve 3'tür. D seçeneği bu listede yoktur. Dolayısıyla D seçeneği 'sebepler' arasında yer almaz.
Dayanak: “Bu yöntem mevcut portföyün (döviz, sabit gelirli menkul kıymetler, hisse senetleri vd.) en yakın geçmişten başlayarak (bir önceki işgünü) belirli bir dönem öncesine kadar (250, 500 işgünü vs.) fiilen gerçekleşmiş fiyatlar/getiriler üzerinden değerlemesine dayanır.”