Soru 1 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
Sermaye piyasası araçlarının bedelsiz çıkarılması durumunda, izahname hazırlama yükümlülüğüne tabi olmayan durumlarda halka arz edilerek yeniden satışa sunulması halinde ne zorunludur?
- A)Borsa tarafından onay alınması zorunludur.
- B)Yeniden satışa sunma izni alınması zorunludur.
- C)İhraççının borsada işlem görmesi zorunludur.
- D)İzahname hazırlanması zorunludur.
- E)Kurul onayı ile bedel ödenmesi zorunludur.
Çözümü göster — doğru cevap D
Metinde, izahname yükümlülüğünden muaf olan araçların halka arz edilerek yeniden satışa sunulması durumunda izahname hazırlanmasının zorunlu olduğu açıkça belirtilmiştir.
Dayanak: “halka arz edilerek yeniden satışa sunulması halinde izahname hazırlanması zorunludur.”
Soru 2 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
İzahname türlerinden hangisi belli ihraççılar ve sermaye piyasası araçları için söz konusu olduğundan daha sınırlı bir kullanım alanına sahiptir?
- A)Sermaye Piyasası Aracı Notu.
- B)Birden Fazla Belgeden Oluşan İzahname.
- C)İhraççı Bilgi Dokümanı.
- D)Arz Programı İzahnamesi.
- E)Tek Belgeden Oluşan İzahname.
Çözümü göster — doğru cevap D
Metin, Arz Programı İzahnamesinin diğer türlere kıyasla daha sınırlı bir kullanım alanına sahip olduğunu ifade etmektedir.
Dayanak: “Arz programı izahnamesi ise, aşağıda göreceğimiz üzere, belli ihraççılar ve sermaye piyasası araçları için söz konusu olduğundan daha sınırlı bir kullanım alanına sahiptir.”
Soru 3 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
İzahnamenin birden fazla belgeden oluşması durumunda, Özet bölümü hangi özelliklere sahip olmalıdır?
- A)İhraççı bilgi dokümanı ile sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerden yararlanılmak suretiyle hazırlanan uzun, detaylı ve teknik ifadelerden oluşmaktadır.
- B)İhraççı bilgi dokümanı ile sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerden yararlanılmak suretiyle hazırlanan kısa, açık ve anlaşılır ifadelerden oluşmaktadır.
- C)İhraççı bilgi dokümanı ile sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerden yararlanılmak suretiyle hazırlanan kısa, açık ve teknik ifadelerden oluşmaktadır.
- D)İhraççı bilgi dokümanı ile sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerden yararlanılmak suretiyle hazırlanan kısa, karmaşık ve teknik ifadelerden oluşmaktadır.
- E)İhraççı bilgi dokümanı ile sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerden yararlanılmak suretiyle hazırlanan uzun, açık ve teknik ifadelerden oluşmaktadır.
Çözümü göster — doğru cevap B
Metin, Özet bölümünün kısa, açık ve anlaşılır ifadelerden oluştuğunu ve İBD ile SPAN'daki bilgilerden yararlanılarak hazırlandığını belirtmektedir.
Dayanak: “Varsa garantöre, ihraççıya ve ihraç edilecek sermaye piyasası aracına ilişkin temel özellikler ile riskleri içeren ve ihraççı bilgi dokümanı ile sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerden yararlanılmak suretiyle hazırlanan kısa, açık ve anlaşılır ifadelerden oluşmaktadır.”
Soru 4 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
Halka açık olmayan ortaklıkların paylarının ilk defa halka arz edilmesi durumunda izahnamede yer alması gereken finansal tabloların hazırlanmasıyla ilgili aşağıdakilerden hangisi doğrudur?
- A)Enflasyon muhasebesi uygulanmış 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihli yıllık finansal tablolar yer almalıdır.
- B)Enflasyon muhasebesi uygulanmış 31.12.2023 tarihli tek yıllık finansal tablo yer almalıdır.
- C)Enflasyon muhasebesi uygulanmış 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihli yıllık finansal tablolar yer almalıdır.
- D)Sadece enflasyon muhasebesi uygulanmamış 31.12.2023 tarihli yıllık finansal tablo yer almalıdır.
- E)Enflasyon muhasebesi uygulanmamış 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihli yıllık finansal tablolar yer almalıdır.
Çözümü göster — doğru cevap A
Metinde pay ihracı için enflasyon muhasebesi uygulanmış 2021, 2022 ve 2023 yıllarına ait tabloların yer alması gerektiği belirtilmiştir. Borçlanma araçları için 2022 ve 2023 yılları istenmektedir.
Dayanak: “Örneğin; pay ihracına ilişkin izahnamede enflasyon muhasebesi uygulanmış 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal tablolar”
Soru 5 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
5411 sayılı Bankacılık Kanunu'na tabi bankalar ve 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu'na tabi sigorta şirketleri gibi özel düzenlemelere tabi kuruluşların izahname ve finansal tablo hazırlanmasında aşağıdakilerden hangisi esas alınır?
- A)Bu kuruluşların kendi özel düzenlemeleri uyarınca hazırlanan finansal tablo ve bağımsız denetim raporları esas alınır.
- B)Yalnızca 31.12.2023 tarihli enflasyon muhasebesi uygulanmış finansal tablo esas alınır.
- C)Halka açık olmayan ortaklıklara ait finansal tablo ve bağımsız denetim raporları esas alınır.
- D)Sadece Kurulca onaylanmış olan standart izahname ve finansal tablo örnekleri esas alınır.
- E)Kurallı olarak tüm ortaklıklar için geçerli olan standart finansal tablo ve bağımsız denetim raporları esas alınır.
Çözümü göster — doğru cevap A
Metin, bankalar, sigorta şirketleri ve finansal kiralama şirketleri gibi özel düzenlemelere tabi kuruluşların kendi özel düzenlemeleri uyarınca hazırlanan raporların esas alınacağını belirtmektedir.
Dayanak: “bu kuruluşların kendi özel düzenlemeleri uyarınca hazırlanan finansal tablo ve bağımsız denetim raporları esas alınır”
Soru 6 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
Yabancı ortaklıkların pay dışındaki ihraçlarında derecelendirme notu alma zorunluluğu ile ilgili aşağıdakilerden hangisi doğrudur?
- A)Başvuru tarihinden önceki bir yıl içerisinde bir derecelendirme kuruluşundan not alması gerekir
- B)Başvuru tarihinden önceki beş yıl içerisinde bir derecelendirme kuruluşundan not alması gerekir
- C)Sadece halka arz başvurusu yapıldığı tarihte bir derecelendirme kuruluşundan not alması gerekir
- D)İhraç edilen ülkenin merkez bankası tarafından verilen onaylı notaya sahip olması gerekir
- E)Yatırımcıların talebi üzerine bir derecelendirme kuruluşundan not alması gerekir
Çözümü göster — doğru cevap A
Metinde, pay dışı ihraçlar için başvuru tarihinden önceki bir yıl içinde derecelendirme kuruluşundan not alınması gerektiği açıkça belirtilmiştir. Bu nedenle A seçeneği doğru bilgiyi içerir.
Dayanak: “Yabancı ortaklıkların pay dışındaki ihraçlarında, başvuru tarihinden önceki bir yıl içerisinde bir derecelendirme kuruluşundan, notlandırma ölçeğine göre yatırım yapılabilir seviyesine denk gelen uzun vadeli derecelendirme notu alması.”
Soru 7 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
Yabancı sermaye piyasası araçlarının halka arzı için gerekli olan devir kısıtlaması ile ilgili aşağıdakilerden hangisi doğrudur?
- A)Devir veya tedavülünü kısıtlayıcı kayıtlara tabi tutulmamış olmalı
- B)Sadece borsada işlem gören araçlarda devir kısıtlaması bulunabilir
- C)Sahibinin haklarını kullanmasını engelleyici kayıtlar bulunabilir
- D)Ayni hak veya hapis hakkı gibi kısıtlayıcı haklar bulunabilir
- E)Yatırımcıların talebi üzerine devir kısıtlaması kaldırılabilir
Çözümü göster — doğru cevap A
Metinde, halka arz için devir veya tedavülünü kısıtlayıcı veya hakları engelleyici kayıtlara tabi olmaması ve ayni hak gibi kısıtlayıcı hakların bulunmaması gerektiği belirtilmiştir. Bu nedenle A seçeneği doğru şartı ifade eder.
Dayanak: “Devir veya tedavülünü kısıtlayıcı veya sahibinin haklarını kullanmasını engelleyici kayıtlara tabi tutulmamış olmalı ve bunların üzerlerinde ayni hak, hapis hakkı veya benzeri kısıtlayıcı haklar bulunmamalı.”
Soru 8 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
Gayrimenkul Sertifikaları bölümünde, gayrimenkul sertifikası ihracına ilişkin esaslar ve proje süreçleri ile ilgili olarak aşağıdakilerden hangisi metinde yer alan bir alt başlık değildir?
- A)Gayrimenkul Sertifikası İhracına İlişkin Kurallar
- B)Asli Edimlerin Kullanılması
- C)Projenin Gecikmesi ve Gerçekleşmemesi
- D)Tali Edimlerin Kullanılması
- E)Gayrimenkul Sertifikası İhracına İlişkin Esaslar
Çözümü göster — doğru cevap A
Metinde 4.2.2 başlığı 'Gayrimenkul Sertifikası İhracına İlişkin Esaslar' olarak geçmektedir, 'Kurallar' kelimesi bu başlıkta veya diğer ilgili alt başlıklarda (4.2.3, 4.2.4 vb.) kullanılmamıştır.
Dayanak: “4.2.2. Gayrimenkul Sertifikası İhracına İlişkin Esaslar”