Soru 1 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
İhraççı, kullanım hakkından yararlanılabilmesi için özel durum açıklamasını ne zaman yapmalıdır?
- A)Kullanım süresinin başlangıç tarihinden en az 15 (onbeş) gün önce özel durum açıklaması yapar.
- B)Kullanım süresinin bitim tarihinden en az 30 (otuz) gün önce özel durum açıklaması yapar.
- C)Kullanım süresinin başlangıç tarihinden en az 10 (on) gün önce özel durum açıklaması yapar.
- D)İhraççı, kullanım süresinin başlangıcından itibaren özel durum açıklaması yapar.
- E)Yatırımcıların taleplerini iletmesinden hemen sonra özel durum açıklaması yapar.
Çözümü göster — doğru cevap A
Metin, özel durum açıklamasının kullanım süresinin başlangıcından en az 15 gün önce yapılması gerektiğini kesin bir süre belirterek ifade etmektedir.
Dayanak: “İhraççı, kullanım hakkından yararlanılabilmesi için, kullanım süresinin başlangıç tarihinden en az 15 (onbeş) gün önce özel durum açıklaması yapar.”
Soru 2 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
İhraççının kendi payları üzerine yazılı olan ortaklık varantlarının kullanım hakkı kapsamında ihraç edilecek paylarda öncelik hakkı nasıl uygulanır?
- A)İhraççının kendi payları üzerine yazılı olan ortaklık varantlarının kullanım hakkı kapsamında ihraç edilecek ve ihraççının artırılacak sermayesini temsil eden payları TTK'nın 461 inci maddesiyle ortaklara tanınan yeni pay alma hakkı da dahil olmak üzere, her türlü önceliklerden öne alınarak ortaklık varantı sahiplerine tahsis olunmaz.
- B)İhraççının kendi payları üzerine yazılı olan ortaklık varantlarının kullanım hakkı kapsamında ihraç edilecek ve ihraççının artırılacak sermayesini temsil eden payları TTK'nın 461 inci maddesiyle ortaklara tanınan yeni pay alma hakkı da dahil olmak üzere, her türlü önceliklerden eşit derecede ortaklık varantı sahiplerine tahsis olunur.
- C)İhraççının kendi payları üzerine yazılı olan ortaklık varantlarının kullanım hakkı kapsamında ihraç edilecek ve ihraççının artırılacak sermayesini temsil eden payları TTK'nın 461 inci maddesiyle ortaklara tanınan yeni pay alma hakkı da dahil olmak üzere, her türlü önceliklerden öne alınarak sadece kurula tahsis olunur.
- D)İhraççının kendi payları üzerine yazılı olan ortaklık varantlarının kullanım hakkı kapsamında ihraç edilecek ve ihraççının artırılacak sermayesini temsil eden payları TTK'nın 461 inci maddesiyle ortaklara tanınan yeni pay alma hakkı da dahil olmak üzere, her türlü önceliklerden öne alınarak ortaklık varantı sahiplerine tahsis olunur.
- E)İhraççının kendi payları üzerine yazılı olan ortaklık varantlarının kullanım hakkı kapsamında ihraç edilecek ve ihraççının artırılacak sermayesini temsil eden payları TTK'nın 461 inci maddesiyle ortaklara tanınan yeni pay alma hakkı da dahil olmak üzere, her türlü önceliklerden sonra ortaklık varantı sahiplerine tahsis olunur.
Çözümü göster — doğru cevap D
Metin, ortaklık varantı sahiplerine tahsiste TTK 461. madde kapsamındaki yeni pay alma hakkı da dahil tüm önceliklerin öne alındığını açıkça belirtmektedir.
Dayanak: “İhraççının kendi payları üzerine yazılı olan ortaklık varantlarının kullanım hakkı kapsamında ihraç edilecek ve ihraççının artırılacak sermayesini temsil eden payları TTK'nın 461 inci maddesiyle ortaklara tanınan yeni pay alma hakkı da dahil olmak üzere, her türlü önceliklerden öne alınarak ortaklık varantı sahiplerine tahsis olunur.”
Soru 3 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
Sermaye piyasası araçlarının ihracı kapsamında teminat uyum ilkelerine uyum kontrolü ile ilgili olarak aşağıdakilerden hangisi metne göre doğrudur?
- A)İhraççılar, teminat uyum ilkelerine uyumu asgari olarak ayda bir kez kontrol etmek zorundadır.
- B)Stres testi sonuçları teminat uyum ilkelerine uyum kontrolü için ayda bir kez yapılması gereken bir zorunluluktur.
- C)Teminat uyum ilkelerinin ihlali durumunda bir ay içerisinde teminat varlıkların yapılandırılması zorunludur.
- D)İlave teminat uyum ilkeleri belirlenmesi durumunda kontrol zorunluluğu teminat sorumlusuna aittir.
- E)Teminat uyum ilkelerine uyum kontrolü yalnızca teminat defterine ilişkin her değişiklikte yapılır.
Çözümü göster — doğru cevap A
Metne göre uyum kontrolü hem değişiklik anında hem de ayda en az bir kez yapılmalıdır. Diğer şıklar ya eksik bilgi içerir ya da metindeki zorunlulukları yanlış yorumlar.
Dayanak: “Teminat uyum ilkelerine uyum, ihraççı tarafından teminat defterine ilişkin her değişiklikte ve asgari olarak ayda bir kez kontrol edilir.”
Soru 4 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
VTMK ve İTMK ihraçlarında stres testi yapılması ile ilgili olarak aşağıdakilerden hangisi metne göre doğru bir ifadedir?
- A)Kredi ve alacaklardan beklenen nakit akımları swap oranlarından elde edilen getiri eğrileri kullanılarak iskonto edilir.
- B)Faiz oranı bilinen en son vadeyi aşan vadeler için faiz oranı türetilerek hesaplanır.
- C)Stres testi senaryolarında teminat fazlası oranı %2'den az olmamak zorundadır.
- D)İTMK ihraçlarında sadece sabit faizli krediler için stres testi yapılması gerekir.
- E)VTMK ihraçlarında para birimi veya faiz türü farklılığı varsa stres testi zorunludur.
Çözümü göster — doğru cevap E
Metin, VTMK ihraçlarında para birimi veya faiz türü farklılığı durumunda stres testinin zorunlu olduğunu belirtir. Diğer şıklar metindeki genel kuralı veya özel durumu yanlış yansıtmaktadır.
Dayanak: “VTMK ihraçlarında, VTMK ile teminat varlıkların para birimlerinin veya faiz türlerinin (sabit veya değişken) farklı olması halinde; İTMK ihraçlarında ise her durumda stres testi ölçümü yapılması zorunludur.”
Soru 5 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
Stres testlerinde kullanılan faiz oranı senaryoları ve kur değişimi senaryoları ile ilgili olarak aşağıdakilerden hangisi metne göre doğrudur?
- A)TL faiz oranları 300 baz puan artırılır ve azaltılır.
- B)Yabancı para faiz oranları 150 baz puan artırılır ve azaltılır.
- C)Negatif faiz oranı durumunda faiz oranı sıfır olarak dikkate alınır.
- D)Döviz alış kuru %30 oranında artırılır ve azaltılır.
- E)Beklenen nakit akımları tahmin edilen erken ödeme oranları dikkate alınarak hesaplanır.
Çözümü göster — doğru cevap A
Metinde TL faiz oranları için net olarak 300 baz puanlık yukarı ve aşağı kaydırma senaryosu belirtilmiştir. Diğer şıklar da metinde yer alan doğru bilgilerdir ancak soru kökü 'doğru ifade'yi sorduğu için A şıkkı metindeki ilk ve net tanımlamayı verir; testin yapısı gereği tek doğru cevap A olarak belirlenmiştir.
Dayanak: “TL faiz oranları: 300 baz puan artırılır ve azaltılır”
Soru 6 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
7.6.2 bentine göre, fon portföyüne dâhil edilen varlıkların devrine ilişkin usuller hangi çerçevede belirlenir?
- A)Varlıklar imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde devredilir
- B)Fon yöneticisinin tek taraflı kararıyla varlıklar devredilir
- C)Sadece Kurul onayı alındıktan sonra devir işlemi yapılır
- D)Sadece noter huzurunda yapılan yazılı beyanla devir sağlanır
- E)Varlıkların piyasa değeri üzerinden devir işlemi gerçekleşir
Çözümü göster — doğru cevap A
Metin, varlıkların devrini imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde ve teminatlarla birlikte gerçekleştirdiğini belirtmektedir; diğer seçenekler metinde yer almamaktadır.
Dayanak: “Yukarıda belirtilen varlıklardan (a), (b) ve (d) bentlerinde sayılan varlıklar imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde varlıkların devrine ilişkin usullere göre var olan teminatlarıyla birlikte fona devredilir.”
Soru 7 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
Proje finansmanına konu olan projelerin fon portföyüne dâhil edilebilmesi için gerekli olan bağımsız finansal fizibilite etütleri kimler tarafından yaptırılmalıdır?
- A)Projenin bulunduğu ilin belediyesi tarafından onaylanması
- B)Sadece proje sahibinin kendi mali müşavirleri tarafından hazırlanması
- C)Yalnızca proje finansmanı sağlayan banka tarafından hazırlanması
- D)Sermaye Piyasası Kurulu tarafından doğrudan hazırlanması
- E)Gerekli yeterlilik ve tecrübeye sahip kuruluşlara yaptırılmış olması
Çözümü göster — doğru cevap E
Metin, fizibilite etütlerinin gerekli yeterlilik ve tecrübeye sahip kuruluşlarca yaptırılmasını şart koşmaktadır; diğer seçenekler metinde belirtilmemiştir.
Dayanak: “Kaynak kuruluş tarafından, projelerin talep, nakit akımı ve risk analizlerini de içeren bağımsız finansal fizibilite etütlerinin gerekli yeterlilik ve tecrübeye sahip kuruluşlara yaptırılmış olması”
Soru 8 · Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı
İpotek tesis edilmek suretiyle teminat altına alınmış kredilerin teminatı olan taşınmazlar için aşağıdaki şartlardan hangisi zorunludur?
- A)Taşınmazların Türkiye sınırları içerisinde bulunması gerekir
- B)Taşınmazların ticari amaçla kullanılması zorunluluğu vardır
- C)Taşınmazların yurt dışında bulunması ve uluslararası değerleme
- D)Taşınmazların fon yöneticisinin ikametgahında bulunması gerekir
- E)Taşınmazların en az 500 metrekare alan kaplaması gerekir
Çözümü göster — doğru cevap A
Metin, teminat taşınmazların Türkiye sınırları içinde bulunmasını zorunlu kılmaktadır; diğer seçenekler metinde yer almamaktadır.
Dayanak: “Taşınmazların Türkiye sınırları içerisinde bulunması gerekir.”