Soru 1 · Dar Kapsamlı Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Meslek Kuralları
6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'na göre, genel hükümlerin sermaye piyasasında uygulanabilmesi için hangi koşulun gerçekleşmesi gerekir?
- A)Türk Ceza Kanunu'nun sermaye piyasası suçlarına özel hükümler içermesi gerekir.
- B)Sermaye piyasası mevzuatında o konunun hiç düzenlenmemiş olması gerekir.
- C)İdari Yargılama Usulü Kanunu'nun Kurul kararlarına doğrudan uygulanması gerekir.
- D)Halka açık ortaklıkların elektronik genel kurulların yapılması zorunluluğu gerekir.
- E)Ticaret Bakanlığı'nın elektronik genel kurul düzenlemelerinin yürürlükte olması gerekir.
Çözümü göster — doğru cevap B
Metin, genel hükümlerin uygulanabilmesi için özel kanunda (SPKn ve ikincil mevzuat) ilgili konunun düzenlenmemiş olması gerektiğini açıkça belirtmektedir.
Dayanak: “Ancak, genel hükümlerin veya başka bir mevzuatta sermaye piyasasına ilişkin bir hükmün uygulanabilmesi için 6362 sayılı SPKn ile ona dayanılarak Kurulca çıkarılacak olan ikincil düzenlemelerde o konunun hiç düzenlenmemiş olması gerekir.”
Soru 2 · Dar Kapsamlı Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Meslek Kuralları
6362 sayılı SPKn'nun piyasa düzenleyici bir metin olmasının birinci sonucu olarak kanunun niteliği nasıl tanımlanmıştır?
- A)Sadece emredici hükümler içeren ve detaylandırmayan bir yapıdır.
- B)Çerçeve kanun niteliğinde olması ve detayları Kurul'a bırakmasıdır.
- C)Tüm hukuk dallarının sermaye piyasasına uygulanmasını zorunlu kılmasıdır.
- D)Kurulun çıkaracağı tüm ikincil düzenlemelerin iptal edilmesini gerektirmesidir.
- E)Piyasaya sürekli müdahale etme ve baskı uygulama yetkisidir.
Çözümü göster — doğru cevap B
Metin, kanunun çerçeve kanun olduğunu ve detayları uzman otorite olan Kurul'a bıraktığını belirtmektedir.
Dayanak: “Bu Kanunun piyasa düzenleyici bir metin olmasının ilk sonucu, çerçeve kanun niteliğinde olmasıdır. Çerçeve kanun, düzenlediği konuya ilişkin emredici hükümler dışında ana esasları, hareket sınırlarını belirledikten sonra, detayları düzenleme yetkisini bu konuda uzmanlaşmış kamu otoritesi olan Kurul'a bırakmaktadır.”
Soru 3 · Dar Kapsamlı Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Meslek Kuralları
Sermaye piyasalarına yapılacak bir müdahalenin farklı sonuçlar doğurmasına hangi faktörler neden olarak gösterilmiştir?
- A)Piyasaların hassas ve dinamik yapısından ve birçok farklı faktörün bulunmasından kaynaklanmaktadır.
- B)Ticaret Bakanlığı'nın halka açık ortaklıklara uyguladığı elektronik genel kurullardan kaynaklanmaktadır.
- C)Türk Ceza Kanunu'nun sermaye piyasası suçlarına özel hükümler içermemesinden kaynaklanmaktadır.
- D)Kurulun çıkaracağı ikincil düzenlemelerin piyasaya yaptığı müdahalenin yerindeliğinden kaynaklanmaktadır.
- E)6362 sayılı SPKn'nun genel hükümlerle bağlantısının kurulamamasından kaynaklanmaktadır.
Çözümü göster — doğru cevap A
Metin, beklenmedik sonuçların piyasaların dinamik yapısı ve çoklu faktörlerden kaynaklandığını açıkça belirtmektedir.
Dayanak: “Bu durum, piyasaların hassas ve dinamik yapısından, piyasaya etki eden birçok farklı faktörün bulunmasından kaynaklanmaktadır.”
Soru 4 · Dar Kapsamlı Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Meslek Kuralları
Yatırımcıların sermaye piyasalarında korunması esas olarak hangi yöntemle sağlanmaktadır?
- A)Yatırımcıların bilgilendirilmek suretiyle korunması
- B)Yatırımcıların kendilerine nazaran çok büyük ekonomik güce sahip şirketlere karşı korunması
- C)Yatırımcıların yatırım kararını etkileyebilecek bilgilerin kendisine sunulmaması
- D)Yatırımcıların tam, zamanında ve doğru bir şekilde bilgilendirilmemesi
- E)Yatırımcıların birincil ve ikincil piyasalarda karşılaştığı şirketlere karşı korunması
Çözümü göster — doğru cevap A
Metinde yatırımcıların korunmasının esasının bilgilendirilmek olduğu ve bunun sonucunda yatırımcının riski ve kararı kendisinin belirleyeceği vurgulanmıştır.
Dayanak: “Sermaye piyasalarında yatırımcıların korunmasının çeşitli görünümleri olmakla birlikte, esas itibarıyla yatırımcılar bilgilendirilmek suretiyle korunmaktadır.”
Soru 5 · Dar Kapsamlı Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Meslek Kuralları
Kamuyu aydınlatma kavramı ile ilgili olarak metinde belirtilen aşağıdakilerden hangisi doğrudur?
- A)İhraç edilen sermaye piyasası aracının niteliği kamuyu aydınlatmanın kapsamını belirlemez
- B)6362 sayılı SPKn içerisinde kamuyu aydınlatma kavramının tanımı yapılmıştır
- C)Halka arz edilerek yapılan ihraçlarda kamuyu aydınlatma en geniş kalmamaktadır
- D)Halka arz edilerek ve halka arz edilmeksizin yapılan ihraçlarda bilgi içeriği aynıdır
- E)Kamuyu aydınlatma bir takım belgeler aracılığıyla gerçekleşmektedir
Çözümü göster — doğru cevap E
Metin, kamuyu aydınlatmanın belgeler aracılığıyla gerçekleştiğini belirtirken, SPKn'da tanımı olmadığını ve halka arz ile halka arz edilmeksizin yapılan ihraçlarda bilgi içeriğinin farklı olduğunu açıkça ifade etmektedir.
Dayanak: “Kamuyu aydınlatma bir takım belgeler aracılığıyla gerçekleşmektedir.”
Soru 6 · Dar Kapsamlı Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Meslek Kuralları
Metne göre halka arz edilerek yapılan ihraçlar ile halka arz edilmeksizin yapılan ihraçlar arasındaki bilgi içeriği farkının temel nedeni nedir?
- A)İhraç öncesi ve sonrasındaki yükümlülükler bakımından farklı hükümler öngörülmüş olması
- B)İhraççı ile yatırımcı arasında kurulacak hukuki ilişkinin sürekli olması
- C)Sermaye piyasası araçlarının satın alınması için her türlü yoldan yapılan genel bir çağrı
- D)Hitap edilen yatırımcı kitlesinin büyüklüğü ve genelliğinin birbirinden oldukça farklı olması
- E)Yatırımcının yatırım kararı alırken bilinçli bir değerlendirme yapmasını sağlayacak bilgilerin
Çözümü göster — doğru cevap D
Metin, iki ihraç türünde bilgi içeriğinin farklı olmasının temel gerekçesinin, hitap edilen yatırımcı kitlesinin büyüklüğü ve genelliğindeki farka dayandığını açıkça belirtmektedir.
Dayanak: “Zira, halka arz edilerek yapılan ihraçlarda hitap edilen yatırımcı kitlesinin büyüklüğü ve genelliği ile halka arz edilmeksizin yapılan ihraçlarda ihracın muhatabı olacak yatırımcı kitlesinin büyüklüğü birbirinden oldukça farklıdır.”
Soru 7 · Dar Kapsamlı Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Meslek Kuralları
6362 sayılı Kanun'a aykırı olarak ihraç edildiği tespit edilen durumlarda, Kurulca alınabilecek tedbirler arasında aşağıdakilerden hangisi yer almaz?
- A)İhraççının tüm malvarlığının derhal tasfiyesi
- B)Her türlü tedbiri alma yetkisi
- C)Satılan kısmın karşılığı için ihtiyati tedbir isteme
- D)Harç ve teminattan muaf olarak işlem yapma
- E)Satışı yapılacak araç için ihtiyati haciz isteme
Çözümü göster — doğru cevap A
Metinde Kurulun yetkileri arasında 'her türlü tedbir alma', 'ihtiyati tedbir' ve 'ihtiyati haciz' isteme yer alırken, doğrudan 'tüm malvarlığının derhal tasfiyesi' ifadesi bu yetkiler listesinde geçmemektedir. Tasfiye, bir yıl içinde sonuçlar ortadan kaldırılmaması durumunda açılacak davanın konusu olarak belirtilmiştir.
Dayanak: “Kurulca Kanuna aykırı olarak sermaye piyasası ihraç edildiği ya da buna teşebbüs edildiğinin tespit edilmesi halinde, her türlü hukuki ve cezai sorumluluk saklı kalmak kaydıyla; Kurulun, her türlü harç ve teminattan muaf olarak, a) her türlü tedbiri alma, b) satılan kısmın karşılığı ve satışı yapılacak sermaye piyasası aracı için ihtiyati tedbir ve ihtiyati haciz isteme yetkisi bulunmaktadır.”
Soru 8 · Dar Kapsamlı Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Meslek Kuralları
Kanuna aykırı ihraç eyleminin Kurulca tespit edilmesi durumunda, muhatap tarafından ilan edilmesi gereken bilgi ve süreler aşağıdakilerden hangisinde doğru verilmiştir?
- A)İhbar tarihinden itibaren en geç otuz gün içinde
- B)Mahkeme kararından itibaren en geç yirmi gün içinde
- C)Para toplama tarihinden itibaren en geç altı ay içinde
- D)İlan tarihinden itibaren en geç üç ay içinde
- E)Tespit tarihinden itibaren en geç on beş gün içinde
Çözümü göster — doğru cevap A
Metinde açıkça belirtildiği üzere, muhatap ihbar tarihinden itibaren en geç otuz gün içinde ilgili bilgileri ilan etmek ve Kurula iletmekle yükümlüdür. Diğer süreler metinde bu bağlamda yer almamaktadır.
Dayanak: “Muhatap, ihbar tarihinden itibaren en geç otuz gün içinde para topladığı gerçek ve tüzel kişilere ve toplanan tutara ilişkin ayrıntılı bilgileri Kurulca belirlenecek vasıtalarla ilan eder ve Kurula iletir.”