Soru 1 · Kredi Derecelendirmesi
Başvuru Not Çizelgeleri ile Davranış Not Çizelgeleri arasındaki temel fark nedir?
- A)Davranış not çizelgelerinin ayrıştırma gücü, başvuru not çizelgelerine göre çok daha yüksektir.
- B)Başvuru not çizelgeleri, iç kaynaklı verilere göre oluşturulmuş bir çizelgedir.
- C)Davranış not çizelgeleri, müşterinin bankayla daha önce ilişkisi olmadığı durumlarda kullanılır.
- D)Davranış not çizelgeleri, ilk defa bankaya başvuran müşterilere uygulanır.
- E)Başvuru not çizelgeleri, müşterinin bankaya yaptığı ödeme davranış biçimini notlar.
Çözümü göster — doğru cevap A
Metin, davranış not çizelgelerinin ayrıştırma gücünün başvuru not çizelgelerine göre çok daha yüksek olduğunu açıkça ifade etmektedir. Diğer şıklar metindeki tanımların tersini veya karıştırılmış hallerini içermektedir.
Dayanak: “Bu tür notlama çizelgelerinin ayrıştırma gücü, başvuru not çizelgelerine göre çok daha yüksektir.”
Soru 2 · Kredi Derecelendirmesi
Bankaların kendi içsel derecelendirme modellerini sermaye yükümlülüğü hesaplamasında kullanabilmeleri için hangi koşulun sağlanması gerekir?
- A)Bankanın kendi verilerini kullanarak geliştirdiği modellerin uluslararası kuruluşlarca onaylanması
- B)Kendi ülke hazinesine ilişkin risklere daha düşük bir risk ağırlığı uygulanması
- C)Denetim otoritesinin belirlediği kalitatif ve kantitatif ölçütleri karşılaması ve onay alması
- D)Bankanın sermaye yükümlülüğünü hesaplamak için sadece kısa vadeli kredileri kullanması
- E)Kredi derecelendirme kuruluşlarının vermiş olduğu kredi notlarının tamamen reddedilmesi
Çözümü göster — doğru cevap C
Metin, içsel modellerin kullanımının denetim otoritesinin kalitatif ve kantitatif ölçütleri karşılayıp onay almasına bağlı olduğunu belirtmektedir.
Dayanak: “Bankaların kendi içsel derecelendirme modellerini sermaye yükümlülüğü hesaplamasında kullanabilmeleri için denetim otoritesinin belirlediği kalitatif ve kantitatif ölçütleri karşılaması ve onay alması gerekmektedir.”
Soru 3 · Kredi Derecelendirmesi
Metne göre, 'yatırım yapılamaz' (non-investment grade) kredi notları hangi kuruluşların derecelendirme sistemlerinde BB+ ve altı notları kapsar?
- A)Sadece Moody's kuruluşunun Ba1 ve altı notları
- B)Sadece Moody's kuruluşunun Ba1 ve Ba2 notları
- C)Sadece Fitch kuruluşunun BB+ ve altı notları
- D)Sadece Standard & Poor's kuruluşunun BB+ ve altı notları
- E)S&P, Moody's ve Fitch kuruluşlarının BB+ ve altı notları
Çözümü göster — doğru cevap E
Metin, yatırım yapılamaz notların üç farklı kuruluşun (S&P, Moody's, Fitch) belirli not seviyelerini ve altlarını kapsadığını açıkça belirtmektedir.
Dayanak: “Yatırım yapılamaz (non-investment grade) (spekülatif, junk, yüksek getirili) notlar üç kuruluşa göre; BB+ (S&P), Ba1 (Moody's) ve BB+ (Fitch) notları ve bu notların altındaki derecelerdir.”
Soru 4 · Kredi Derecelendirmesi
Kredi derecelendirme kuruluşlarının belirlediği 'rating görünümü' (rating outlook) kategorilerinden hangisi, bir olayın derecelendirmeyi hangi yöne etkileyeceğinin belirsiz olduğunu ifade eder?
- A)Gelişmekte olan görünüm
- B)Pozitif görünüm
- C)Durağan görünüm
- D)Negatif görünüm
- E)İzlemeye alınan görünüm
Çözümü göster — doğru cevap A
Metin, 'gelişmekte olan görünüm'ün, olayın derecelendirmeyi hangi yöne etkileyeceğinin belirsiz olduğu durumu tanımladığını açıkça ifade etmektedir.
Dayanak: “Pozitif veya negatif görüşün yanı sıra, 'gelişmekte olan görünüm'de söz konusu olayın ratingleri hangi yöne etkileyeceği belirsizdir.”
Soru 5 · Kredi Derecelendirmesi
Moody's derecelendirme skalasına göre, 'C' notlu taahhütler için metinde verilen tanım aşağıdakilerden hangisidir?
- A)Çok yüksek derecede spekülatif olup geri ödememe durumuna yakındır
- B)En düşük notlu tahvillerdir ve iflas durumundadırlar
- C)Orta düzeyde kredi riskine maruz olan ve spekülatif özelliklere sahip olan
- D)Yüksek-orta bir not olup düşük kredi riskine maruz kalan taahhütlerdir
- E)Zayıf bir konumda olup çok yüksek kredi riskine maruzdur
Çözümü göster — doğru cevap B
Metin, 'C' notlu taahhütlerin en düşük notlu tahviller olduğunu ve iflas durumunda olduğunu açıkça belirtmektedir.
Dayanak: “C: C notlu taahhütler en düşük notlu tahvillerdir. İflas durumundadırlar, anapara ve faiz ödenme olasılığı çok düşüktür.”
Soru 6 · Kredi Derecelendirmesi
Tarihsel simülasyon yönteminin Varyans–Kovaryans yaklaşımından farklı olarak sunduğu temel avantaj aşağıdakilerden hangisidir?
- A)İstatistiksel açıdan 500 gözlem yeterli olmasa da 10.000 gün verisi kullanabilmesi
- B)Doğrudan en kötü senaryo altında uğranılabilecek muhtemel kaybın büyüklüğüne dair fikir vermesi
- C)Herhangi bir olasılık dağılımı varsayımı gerektirmemesi ve uygulamasının basit olması
- D)Korelasyonların ve standart sapmaların hesaplanmasını gerektirmemesi
- E)Mevcut portföyün en yakın geçmişten başlayarak fiilen gerçekleşmiş fiyatlar üzerinden değerlemesi
Çözümü göster — doğru cevap B
Metin, Tarihsel Simülasyon yönteminin Varyans-Kovaryans yönteminden farkını, en kötü senaryodaki kaybın maksimum değerine dair tutar öngörmesi olarak belirtmektedir. Diğer şıklar tarihsel simülasyonun genel özellikleri veya eleştirilen yönleridir.
Dayanak: “Tarihsel simülasyon yöntemi; Varyans–Kovaryans yönteminden farklı olarak, doğrudan en kötü senaryo altında uğranılabilecek muhtemel kaybın büyüklüğüne dair bir fikir de vermektedir”
Soru 7 · Kredi Derecelendirmesi
Tarihsel simülasyon yönteminde geçmiş veri sayısı artırıldığında (örneğin 10.000 gün) karşılaşılan temel sorun aşağıdakilerden hangisidir?
- A)Eskiye ne kadar çok gidilirse, geçmiş gözlemler gelecekteki RMD'yi öngörmekte o kadar ilgisiz kalacaktır
- B)500 işgünü üzerinden hesaplama yapıldığında en kötü 25'inci kazanç/kayıp tutarı RMD'yi veremeyecektir
- C)Normal olarak ek gözlemlerin simülasyonunda Monte Carlo yöntemi sıklıkla kullanılmaktadır
- D)Rejim ve politika değişiklikleri ve yapısal/kurumsal diğer değişimler yaşanmış olabileceği için tahminlerin gerçekçi ve doğru olmama ihtimali yüksek olacaktır
- E)Bugüne yakın gözlemlere daha fazla ağırlık verilebilir
Çözümü göster — doğru cevap A
Metin, 10.000 gün gibi çok eski verilerin gelecekteki RMD'yi öngörmede ilgisiz kalacağını açıkça belirtmektedir. D şıkkı bu ilgisizliğin nedenini (rejim değişiklikleri) açıklar ancak sorunun kendisi ilgisiz kalmaktır.
Dayanak: “Ancak eskiye ne kadar çok gidilirse, geçmiş gözlemler gelecekteki RMD'yi öngörmekte o kadar ilgisiz kalacaktır”
Soru 8 · Kredi Derecelendirmesi
Monte Carlo simülasyon yönteminin temel işlevi ve amacı metne göre aşağıdakilerden hangisinde doğru ifade edilmiştir?
- A)Simülasyon yoluyla ek gözlemler (döviz kuru değişimleri, işlem günleri gibi) yaratılabilir
- B)Tarihsel simülasyon yönteminde gözlem sayısından kaynaklanan problemlerin üstesinden gelmek için simülasyon yoluyla ek gözlemler yaratılabilir
- C)Faiz oranları, kurlar, hisse senedi getirileri ve diğer finansal varlıkların getirileri/fiyatları yakın geçmişteki gerçekleşme olasılıklarını yansıtacak biçimde yeni veriler üretilmektedir
- D)Bir varlığın değerini belirlemede tüm faktörlerin olası kombinasyonunu dikkate alır
- E)Varyans–Kovaryans yönteminden farklı olarak doğrudan en kötü senaryo altında uğranılabilecek muhtemel kaybın büyüklüğüne dair bir fikir de vermektedir
Çözümü göster — doğru cevap A
Metin, Monte Carlo yönteminin tarihsel simülasyonun gözlem sayısı sorununu çözmek için 'ek gözlemler yaratmak' amacıyla kullanıldığını belirtmektedir. Diğer şıklar bu yöntemin sonuçlarını veya özelliklerini tanımlar.
Dayanak: “Tarihsel simülasyon yönteminde gözlem sayısından kaynaklanan problemlerin üstesinden gelmek için simülasyon yoluyla ek gözlemler (döviz kuru değişimleri, işlem günleri gibi) yaratılabilir”