Soru 1 · Temel Finans Matematiği ve Değerleme Yöntemleri
VHF göstergesi hakkında metinde verilen bilgilere göre aşağıdakilerden hangisi doğrudur?
- A)VHF göstergesi fiyatın yönü hakkında bilgi vermez.
- B)VHF göstergesi sadece yükseliş trendlerinde çalışır.
- C)VHF göstergesi fiyatın yönünü ve gücünü birlikte verir.
- D)VHF göstergesi sadece düşüş trendlerinde çalışır.
- E)VHF göstergesi fiyatın yönü hakkında kesin bilgi verir.
Çözümü göster — doğru cevap A
Metin açıkça VHF'nin fiyat yönü hakkında bilgi vermediğini, sadece trend gücünü ölçtüğünü belirtmektedir.
Dayanak: “VHF (Vertical Horizontal Filter), hisse senedinin "trend oluşturabilme gücünü" ölçer.”
Soru 2 · Temel Finans Matematiği ve Değerleme Yöntemleri
Kanalın üst bandının yüksek işlem hacmiyle kırılması sonrası beklenen ilk piyasa davranışı ve destek noktası teorik olarak neresidir?
- A)Fiyatın kanalın dışına çıkarak sonsuz bir yükseliş yaşaması.
- B)Fiyatın kanalın üst bandını destek olarak tutmaya çalışması.
- C)Fiyatın kanalın üst bandını direnç olarak yeniden test etmesi.
- D)Fiyatın kanalın alt bandına düşmesi ve orada destek bulması.
- E)Fiyatın kanalın içine dönmesi ve eski destekten tutunması.
Çözümü göster — doğru cevap B
Metin, kanalın üst bandının kırılması sonrası fiyatın düzeltme yaparken tutunmaya çalışacağı ilk güçlü destek noktasının o kırılan üst band olduğunu açıkça ifade etmektedir.
Dayanak: “Ancak çılgınlık sona erip fiyat düzeltmeye (düşüşe) başladığında, hisse senedinin tutunmaya çalışacağı teorik ilk güçlü destek noktası, daha önce direnç olan ve yeni kırılmış olan "kanalın üst band çizgisi" olacaktır.”
Soru 3 · Temel Finans Matematiği ve Değerleme Yöntemleri
Omuz-Baş-Omuz formasyonunda sağ omuz oluşurken işlem hacminin düşük kalması yatırımcılara neyi ifade eder?
- A)Yükselişi destekleyecek yeni bir beklentinin kalmadığını gösterir.
- B)Hissenin değerinin düşeceğini ve düşüş trendinin başladığını gösterir.
- C)Şirketin kârlılığının arttığını ve geleceğin parlak olduğunu gösterir.
- D)Piyasada aşırı iyimserlik ve alım çılgınlığı evresinin başladığını gösterir.
- E)Yatırımcıların alım gücünün arttığını ve talebin arttığını gösterir.
Çözümü göster — doğru cevap A
Metin, düşük hacmin alıcıların zayıfladığını ve yükselişi destekleyecek yeni bir beklentinin kalmadığını gösterdiğini belirtmektedir.
Dayanak: “Sağ omuz oluşurken (75 TL'ye cılız çıkış) işlem miktarının oldukça düşük kalması, hisse senedinde alıcıların iyice zayıfladığını, yükselişi destekleyecek yeni bir beklentinin (talep gücünün) kalmadığını gösterir.”
Soru 4 · Temel Finans Matematiği ve Değerleme Yöntemleri
Soru 9.5'te hesaplanan Değerlendirme Ölçütü (Appraisal Ratio) sonucuna göre portföy yöneticisinin performansı nasıl yorumlanmıştır?
- A)Yaratılan alfa, alınan yüksek spesifik riski telafi etmekte yetersiz kalmıştır.
- B)Spesifik riskin yüksek olması fonun toplam getirisini olumlu etkilemiştir.
- C)Yönetici, yatırımcıya yüklediği riskin karşılığını tam olarak verememiştir.
- D)Yönetici pasif endeks stratejisinden saparak üstün bir hisse seçimi yapmıştır.
- E)Değerlendirme ölçütü 1,25 olarak bulunmuş ve bu başarılı bir göstergedir.
Çözümü göster — doğru cevap A
Metin, düşük bir Değerlendirme Ölçütü değerinin, yaratılan alfanın alınan spesifik riski telafi edememesi anlamına geldiğini açıkça belirtmektedir.
Dayanak: “Değerlendirme ölçütünün (0,0737) oldukça düşük çıkması, yaratılan alfanın, alınan yüksek spesifik riski telafi etmekte yetersiz kaldığını gösterir.”
Soru 5 · Temel Finans Matematiği ve Değerleme Yöntemleri
Soru 9.6'da, Bilgi Ölçütü'nün sabit kalması için yöneticinin aktif pozisyon ağırlıklarını iki katına çıkarması durumunda hangi durum gerçekleşir?
- A)Aktif getiri sabit kalırken aktif risk iki katına çıkarak ölçüt düşer.
- B)Beklenen aktif getiri ve maruz kalınan aktif risk aynı oranda artar.
- C)Bilgi ölçütü değeri 1,25'ten 2,50'ye çıkarak başarı artar.
- D)Bilgi ölçütü değeri aktif riskin artışıyla birlikte yarıya düşer.
- E)Yöneticinin istikrarlı yeteneği pozisyon ağırlığına bağlı olarak değişir.
Çözümü göster — doğru cevap B
Metin, aktif getiri ve aktif riskin aynı oranda artarak Bilgi Ölçütü'nün sabit kalmasını sağladığını açıkça ifade etmektedir.
Dayanak: “Beklenen aktif getiri (%5) iki katına çıkıp %10'a ulaşırken, maruz kalınan aktif risk (takip hatası) de %4'ten %8'e çıkacaktır.”
Soru 6 · Temel Finans Matematiği ve Değerleme Yöntemleri
A=4 riskten kaçınma katsayısına sahip bir yatırımcı için, risksiz faiz oranı %6 ve optimal riskli portföyün beklenen getirisi %16, standart sapması %20 olan bir piyasada, w=0,625 ağırlığına sahip portföyün fayda fonksiyonu (U) değeri kaçtır?
- A)0,08720
- B)0,10000
- C)0,12250
- D)0,09125
- E)0,08000
Çözümü göster — doğru cevap D
Metinde w=0,625 senaryosu için hesaplanan fayda değeri doğrudan 0,09125 olarak verilmiştir ve bu değer diğer senaryolardan daha yüksektir.
Dayanak: “U2 = 0,1225 −0,5 × 4 × (0,125)2 = 0,1225 −2 × 0,015625 = 0,1225 −0,03125 = 0,09125”
Soru 7 · Temel Finans Matematiği ve Değerleme Yöntemleri
Metinde belirtilen yeni piyasa koşullarına göre, 1 yıl sonraki tahvilin gerçek satış fiyatı kaç TL'dir?
- A)992,56 TL
- B)1.076,20 TL
- C)1.018,07 TL
- D)1.000,97 TL
- E)1.003,67 TL
Çözümü göster — doğru cevap A
Metindeki hesaplamaya göre, 1. yıl nakdi ve 2. yıl nakdi için belirlenen iskonto oranları kullanılarak elde edilen gerçek satış fiyatı 992,56 TL olarak hesaplanmıştır.
Dayanak: “1. Gerçekleşen Yeni Fiyat (𝑃𝑃1𝑦𝑦𝑦𝑦𝑦𝑦𝑦𝑦): 𝑃𝑃1𝑦𝑦𝑦𝑦𝑦𝑦𝑦𝑦= (1,115)1 + 1.120 (1,125)2 = 107,62 + 884,94 = 992,56 TL”
Soru 8 · Temel Finans Matematiği ve Değerleme Yöntemleri
Tahvilin 30/360 gün sayımı kuralına göre 75 gün sonra gerçekleşen takas işleminde, alıcının satıcıya ödeyeceği kirli fiyat (dirty price) ne kadardır?
- A)1.020,17 TL
- B)1.016,67 TL
- C)1.000,00 TL
- D)1.002,17 TL
- E)985,50 TL
Çözümü göster — doğru cevap D
Metinde temiz fiyat ile birikmiş faiz toplamının 1.002,17 TL olduğu belirtilerek kirli fiyat değeri doğrudan verilmiştir.
Dayanak: “Kirli Fiyat (Dp - Alıcının Fiilen Ödeyeceği Tutar): 𝐷𝐷𝑝𝑝= 𝐶𝐶𝑝𝑝+ 𝐴𝐴𝐴𝐴= 985,50 + 16,67 = 1.002,17 TL”